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股指期货套期保值应该遵循什么原则?

股指期货套期保值所遵循的原则是什么?股指期货之所以具有套期保值功能,是因为股票指数期货合约的价格和股票价格大多受相似因素的影响,其变化方向基本相同。

因此,只要投资者在股指期货市场上与股票市场建立相反的地位,当市场价格发生变化时,他必须在一个市场上赔钱,在另一个市场上获利。通过计算适当的对冲比率,可以实现亏损与利润的总体平衡,从而达到保值的目的。一般来说,股指期货的对冲操作应遵循以下四项基本原则:

原则1:相同或相似品种的原则。

这一原则要求投资者在进行套期保值时,选择相同或尽可能接近现货品种进行套期保值,这样才能保证现货市场和期货市场两个市场的价格走势基本一致。

原则2:同月或类似月份的原则

这一原则要求投资者在对冲操作、选定的期货合约交割月份和现货市场尽可能接近计划的交易时间,这样,当套期保值到期时,期货价格和现货价格将趋于尽可能一致。

原则3:方向相反原则。

这一原则要求投资者在实施套期保值时,必须在现货市场和期货市场以相反的方向买卖。

由于两个市场相同(相似)商品的价格趋势是相同的,它必然在一个市场上赔钱,在另一个市场上获利,从而达到维持价值的目的。

原则4:数量相当原则。

这一原则要求投资者在对冲操作中,选定期货合同中指定的商品数量必须与现货市场上要保护的货物数量相同;只有这样,一个市场的利润(损失)才能等于或接近另一个市场的亏损(利润),以提高套期保值的效果。

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