沪指延续震荡整理态势,微幅收涨0.05%

沪指今日延续震荡整理态势,最终微幅收涨0.05%,收报2939.62点。养殖类板块逆势领涨,市场成交量略有萎缩,两市合计成交3700亿元,行业板块涨少跌多,农业板块领涨,银行与保险板块表现活跃。

对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。

海通证券表示,上证综指2733点附近很可能是牛市第二波上涨的起点,对应波浪理论的3浪,即牛市主升浪,预计11月至年底,有望看到基本面企稳逐步确认,政策面进一步发力,牛市第二波主升浪将加速向上。

方正证券认为,伴随着重组新政出台,创业板允许借壳,主题投资归来,重组概念活跃,赚钱效应修复,将吸引场外资金流入,在助力大盘稳定运行的同时,也将风口重新推向新兴产业及重组概念。

中泰证券提示,尽管公募仓位连续两周上涨,但股指期货贴水较多以及产业资本大幅减持,显示出较为悲观的市场预期。整体来看市场情绪环比略降,接下来市场或以震荡为主。

中原证券指出,三季度业绩预告发布结束,同时9月份及三季度重要数据陆续发布,在无其他重大利好出现情况下,A股持续调整。但是北向资金仍然保持了净流入,叠加11月MSCI提升A股纳入因子在即,对后市流动性不必过于悲观。此外,四季度逆周期政策将继续发力,效果将不断显现,预计A股盈利可以保持平稳发展;资本市场改革在路上,有望系统性提振A股尤其是优质资产估值,结构性行情将延续。

国泰君安判断,银行和券商核心资产中的价值洼地将会迎来长期利好,同时建议布局调整充分的困境反转行业,如传媒和汽车。

中原证券维持10月份A股进入震荡整固期的判断,认为后市策略应当继续谨守“金融、消费和科技”主线行情,避免业绩不确定性较高的标的,战术上适度增加关注低估值补涨板块,如医药、家电和银行等。短线关注大盘蓝筹、科技股和金融等;中长线关注金融、消费蓝筹和优质成长股等。

沪指今日高开低走,收盘下跌逾1%

沪指今日高开低走,全天走低下探半年线,收盘下跌逾1%,日K线四连阴。两市合计成交超过4000亿元,行业板块呈现普跌态势,银行、券商、保险、信托等金融股领跌。

今日消息面:

1.统计局:第三季度国内生产总值比去年同期增长6.0%

2.欧盟峰会首脑会议在联合王国通过了一项关于英国退欧的新协定。

3.新港区出台了一系列促进产业发展和建设世界边疆产业集群的政策。

4.刚出炉!私人股本、老年人社会保障和外国资本持有的风险敞口

5月和10月,超过100亿美元的净购买量为3000点,向北向首都进行了"权衡"调查。

6.中央企业混合改革项目特别推广会议将举办274项中央企业混合改革项目,引进社会资本200多亿元。

7.为什么A股权重偏低,哪些问题急需解决?摩根士丹利资本国际(MSCI)董事总经理给出了一个权威答案。

8.统计局:九月份工业增加值较去年同期上升百分之五点八。

分析师表示,他们关注的是市场风格的转变,配置关注的是防御和反周期。

天峰证券:

10月是第三季度报告核实期,观察政策效应的窗口期,市场主要矛盾开始转变,股价受业绩预期的驱动。因此,在基本面没有明显改善的情况下,主要配置思路还是注意防守,逆向循环。在行业方面,专注于低估,良好的银行业绩预期,房地产和消费者白马。注意科技股第四季度调整的风险,由于市场对科技股的预期相对较高,部分个股已经透支了明年的业绩。中长期来看,由5G带动的科技投资趋势才刚刚开始,据估计,从前端设备到5G应用水平,科技投入将继续深化,今后将重点探索5G应用的投资机会。

山西证券:

投资者应该注意市场风格的转变,它已经开始从进攻型转变为防御型。原因有三:一是随着三季度报告的相继发布,以往许多热门股被高估,那么攻击的风险太高;二,虽然今年指数涨幅有限,但不同阶段的结构性市场都很好。从1月到4月是大盘,4-6月是大盘消费和餐饮,科技股从6月开始,科技股在8月开始上涨。从第三季度公开发行基金的表现来看,绝大多数基金都取得了正回报,很多基金都有较高的回报率。在攻击性风险较大的情况下,机构投资者的经营风格将是保守的。第三,仍然有许多板块被低估,稳定的表现和技术溢出,可以作为防御板块的配置。

展望未来,板块可以继续关注水泥、房地产、电力、银行等防御性行业。在短期仓位转移和股票交易所、指数或大震荡的情况下,波动幅度较大,但防御性板块相对强劲。消费和技术市场的不断上升,个股更难选择,但估值合理的个股仍有投资价值。单纯炒作难度加大,短期操作难度加大。

沪指短线继续蓄势震荡,市场热点减少

在市场收缩震荡的情况下,市场热点减少,博弈难度加大。该机构预测,沪指短线继续围绕3000点蓄势震荡的可能较大,创业板市场短线围绕1650点小幅整理的可能较大。机构还建议投资者继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。

两市持续震荡

17日三大指数的振幅均较小。截至当日尾盘,上证综指下跌0.05%,至2977.33点;深证综指上涨0.03%,至9645.39点;创业板指数上涨0.11%,至1658.26点。上海证券交易所指数波动不超过17:00,深证综合指数全天波动不超过54点,创业板指数波动不超过12:00。从成交量来看,两市成交额仅为3612.17亿元,较前一个交易日4,000亿元的交易量明显减少。

收缩意味着交易活动减少,从盘的角度看,市场的热度也显著降低。在行业板块中,媒体、电子、食品、饮料等28个行业中,13个分别增长0.60%、0.50%和0.39%;在15个下降的行业中,综合性、家用电器和国防军工分别下降1.06%、0.83%和0.75%。在某种程度上,工业部门的兴衰反映了市场活动的疲软。从个股来看,个股数量上升到1323只,股票数量上升到29只,这也反映出市场缺乏热点。

从概念板块、第二儿童政策、无人驾驶、人肉、网络游戏等行业的顶层上升,网络游戏在博瑞内部传播,爱格拉斯、美声文化上升和停止,中青宝上涨6%以上。此前活跃的广东、港澳自由贸易区、粤港澳大湾区板块调整,板块跌幅超过1%。

自10月14日上海证券交易所指数达到3000点以来,这两个城市连续三个交易日进行了调整,上海证券交易所指数连续三个交易日收于3000点以下。分析师表示,上证综指连续三天调整并跌破3000点,下方有一定支撑,该指数有望反弹,但反弹空间有限,市场依然动荡。市场密切关注交易量的变化,以及市场中是否有新的主流热点。如果上述条件到位,市场预期会向上转,走出一波上涨的市场,否则仍将属于箱形震荡,该指数将处于回报状态。

沪指市场总体乐观情绪回升,借助利好冲高回落

国庆节之后,沪指市场总体乐观情绪回升,即便是9月中旬的连续下跌,也未能妨碍多数人对市场向好的热情。事实上10月以来的行情也没有让太多人失望。大盘以5连阳的势如破竹之势顺利攻占3000点,也让很多人对后市有了更多的期待。

不过随后,指数借助利好冲高回落,连续调整至今日。而今日市场虽然缩量,在连续回调的基础上看似惜售,但我们依然能看到跌停股的出现,说明市场短期的情绪还没有重新回升。当然,从跌停潮到少量跌停以及今日的个别跌停,近几天市场的短期风险基本释放,指数也有逐步回升的需求。

结合今日市场走势,回顾近期市场的调整发现,这里有几个因素必须重视:首先,利好的兑现。无论是相关磋商的实质进展还是金融股的刺激提振,在近期市场已经有所表现,但包括金融股在内的标的开始冲高回落,也说明利好已经逐步兑现;其次,三季报业绩预告预期兑现。伴随着时间的推移,及其三季报业绩预告接近尾声,而很多预期良好的标的都已经纷纷炒作,剩下不确定的业绩而市场也存在众多的不确定性。

除此,超预期的9月份金融数据一度刺激市场,但必须明确的是,这些所谓的利好也基本得以释放,要谨防四季度出现的市场风格的切换。而在这些基础下,还需要留意的是更大的不确定性,四季度以及明年的经济下行压力还较大,这对市场都存在一定的压制。

所以,目前市场的表现其实也是对真实现状的有效反应。只不过,市场下方总体的支撑还是有的,这也使得市场仍将保持结构性的行情。而既然很大概率仍是结构性行情,就需要防止指数3000点之后的再次回探。因此,即便不立刻进行防御,但至少不建议随意追进和重仓操作。而短期,指数连续回撤后有再次反弹的需求,但空间有限,轻仓继续个股博弈为主。

沪深两市均小幅开盘,三大股指震荡下跌

周二开盘后,沪深两市均小幅开盘,前三大股指震荡下跌,上证综指又下跌3000点,深证综指、创业板指数一度下跌1%以上,随后市场在低水平行情中整理;下午A股表现依然低迷,虽然银行业大盘大跌,但难以带动市场大幅反弹。

截至收盘,今日三大股指集体回调,沪指失守3000点大关,下跌0.56%,收报2991.05点;深成指与创业板指跌逾1%。两市合计成交超过4500亿元,行业板块多数收跌,酿酒、医药板块领涨,数字货币、网络安全、国产软件等科技类股票领跌。

对于后市,财通证券认为,配置方面仍然推荐三个思路:1、龙头集中:建议提升各行业中龙头公司的配置比例。2、经济转型的科技方向:包括集成电路、国产软硬件、5G、大数据、高端设备、生物医药等。3、景气触底回升或存在潜在对冲政策利好:光伏风电、半导体、基建、种植业、游戏、汽车、黄金。

招商证券认为,从大方向看,科技仍处于上升周期,明年随着5G建设进入高峰,5G更新换代高峰,以及智能驾驶、VR/AR、人工智能、工业互联网等一系列新技术有望在5G时代迎来突破。从中期来看,我们对科技行业的超额回报仍持乐观态度,总体的配置方向将逐步从硬件到软件,从设备到应用。在短期内,在业绩逐步下降的情况下,寻找超过预期方向的质量指标是主要想法之一。

银河证券认为,根据历史数据,在过去10年的第四季度,保险银行、工程机械水泥、航运等行业与宏观经济周期的相关性较高,上升的概率约为65%。因此,在短期内,价值较低的业绩稳定公司,如高分配率的房地产和银行股,有一些机会。对于长期的配置思路,一是在市场调整时,购买具有高动量或强盈利能力的优质资产行业、计算机通信半导体等5G确定性子业(铜层压板、电路板等)、高端白酒、疫苗生物制品、保险、创新新药及CRO/CDMO医药研发与医疗服务子行业;二是低位配置,如证券与广义证券市场等相关行业;三是区块链、数字货币等课题。

判断股指交易主趋势有哪些方法?

股票交易只需看一看股票是否有上涨的潜力,因为上涨可以赚钱。但所有能够双向交易的投资产品都必须着眼于趋势,才能形成一个单一的趋势。如果趋势是错误的,那么指令将徒劳无功,很难逆转利润。股指期货交易是一种投资,多空双向交易为投资者提供了更多的盈利机会,但也增加了投资者判断趋势的难度。我如何才能在中抓准主趋势呢?

股指交易判断趋势的重要性

股指交易在国内外有多种产品,包括沪深300股指期货、香港恒生指数等,国外很多国家、美国有标准普尔500指数、道琼斯指数等,德国有DAX指数,日本有日经指数等。这些都可以统称为股指交易。

由于这是股指交易,这意味着有两个方向可供交易,许多方向和短期方向,在这种情况下,股票指数是上升还是下跌,只要投资者着眼于单一的方向,就可以盈利。

因此,判断正确的趋势是非常重要的。如果我们把握了大势,我们就应该顺应潮流,顺应大势,这样才能盈利,我们就得在趋势上损失很多钱。

判断主趋势的几种方法

什么是主趋势,即当市场价格在某一周期内波动时,无论是在某一周期内涨跌,如果是上升周期,偶尔下跌,这种下跌并不意味着价格已改变趋势,如果长期下跌,则意味着主趋势已转变为一个下行周期。

趋势判断是错误的,后果可能是大的或小的,如果头寸权重市场波动很大,则很有可能打破头寸,如果头寸较小或市场波动不大,则可能有机会发生变化。

透过这个过程中的一些技术指标,我们可以观察价格趋势的波动,找出一些规律,例如何时转向是改变趋势的信号,以及哪种趋势是上升的信号,可以透过清关观察和探讨。

对投资者来说,期货市场一开始就有机会通过小赌注赚大钱。对交易员和金融机构来说,期货市场是规避风险和避免实际交易损失的一个机会。

股指期货套期保值应该遵循什么原则?

股指期货套期保值所遵循的原则是什么?股指期货之所以具有套期保值功能,是因为股票指数期货合约的价格和股票价格大多受相似因素的影响,其变化方向基本相同。

因此,只要投资者在股指期货市场上与股票市场建立相反的地位,当市场价格发生变化时,他必须在一个市场上赔钱,在另一个市场上获利。通过计算适当的对冲比率,可以实现亏损与利润的总体平衡,从而达到保值的目的。一般来说,股指期货的对冲操作应遵循以下四项基本原则:

原则1:相同或相似品种的原则。

这一原则要求投资者在进行套期保值时,选择相同或尽可能接近现货品种进行套期保值,这样才能保证现货市场和期货市场两个市场的价格走势基本一致。

原则2:同月或类似月份的原则

这一原则要求投资者在对冲操作、选定的期货合约交割月份和现货市场尽可能接近计划的交易时间,这样,当套期保值到期时,期货价格和现货价格将趋于尽可能一致。

原则3:方向相反原则。

这一原则要求投资者在实施套期保值时,必须在现货市场和期货市场以相反的方向买卖。

由于两个市场相同(相似)商品的价格趋势是相同的,它必然在一个市场上赔钱,在另一个市场上获利,从而达到维持价值的目的。

原则4:数量相当原则。

这一原则要求投资者在对冲操作中,选定期货合同中指定的商品数量必须与现货市场上要保护的货物数量相同;只有这样,一个市场的利润(损失)才能等于或接近另一个市场的亏损(利润),以提高套期保值的效果。

股指期货贴水有什么含义?

首次进入期货市场的朋友可能对股指标签这个词有点陌生。今天,让我们来谈谈股指贴水的意义。

其实股指贴水就是股指期货贴水,又称贴水,是指期货价格低于现货价格。以恒指期货为例,假如恒指高于期指,这种情况就可称为期指低水或贴水。

小编认为,股指期货价格可以分为高水和低水,高水又称上涨水,低水也可称为水糊。所谓股指期货折价,是指期货价格低于现货价格,以恒等指数期货为例,如果常数指数高于期货指数,这种情况可称为期货指数低水或折扣。官方的解释是远期汇率低于即期汇率。一般来说,利率高的货币远期汇率大多是贴现的,利率较低的货币远期汇率大多在上升。

高水,又称升水,通常是指期货价格高于现货价格。如果股指期货出现高点,一般被认为是未来市场的良好指标,因为期货市场的投资者愿意以高于现货市场的价格购买期货指数,表明投资者对未来市场有信心。股指期货是一种特殊的期货产品,它决定了现在的价格,直到未来的合同到期日(即每个月底的结算日)才会结算。在结算日,期货价格应等于现货价格,即股指期货应等于恒生指数,因此股指期货的当前价格基本上是恒生指数在未来到期日收盘价的估计。因此,如果股指期货出现低潮情况,即代表投资者,未来恒生指数将会下跌,未来市场将会疲软。

现货流通只是一个物流系统,因产地、质量有别,在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水,即:交易价 = 期货价+升贴水。你是什么意思?期货市场和现货市场只是一个学术研究的概念。在实际操作中,两者是整个市场、期货定价、现货物流两者的有机结合,使市场机制能够正常运行。此外,近月和远月合约之间的期货价格也存在差异。

如果远月期货合约的价格高于近月合约的价格,则长月会为近月涨水;反之,远月将被贴在近月。从另一个角度来看,也就是从近月到远月,也是如此。根据期货和现货的价格规律,在一般情况下,市场分为正向市场和反向市场,也可以理解为牛市和熊市。如果市场处于正向市场(牛市),期货指数通常会处于上涨水的模式,但如果市场处于反向市场(熊市),期货指数很容易形成水折价模式。同样可以理解的是,反应的预期效果是,反弹通常比现货市场大,而下跌的市场比现货市场下跌得更快。

股指期货价差交易合法吗?

股指期货交易可以通过差价交易获利,事实上,差价交易和套利交易是非常相似的,认为差价交易可能比较陌生,但套利交易是许多投资者投机期货的一种策略。差价交易主要是指利用期货合约价格之间不合理的关系进行套利交易的过程。在沪深300股指期货交易中,我们可以通过不同的套利交易组合获得利润,这是一种无风险收益,是一种风险转移和价格修正的市场机制。

股指期货价差交易合法吗?

由于利差交易是一种正式的套利声明,通常很容易将价差交易与套利混为一谈,并认为两者是相同的行为。在正常生活中,当谈到套利时,没有交易股指期货的投资者可能不知道这个概念,有些人甚至可能错误地认为这是非法的。

事实上,股指期货套利是一种单一的交易策略,套利交易起源于相关目标之间的定价失灵,它不仅可以纠正过度投机导致的市场失效,而且可以锁定无风险回报,这是一种稳定的风险转移方式,而差价交易,更不用说,价差交易主要发生在期货市场,也是通过交易策略转移风险的交易手段之一,是完全合法的交易,是一种非常常见的赚钱手段。

价差交易和套利交易有什么区别?

许多投资者可能会觉得价差交易和套利交易实际上是一样的,尽管他们有着相同的原则,但仍有不同之处。

价差交易与套利的主要区别在于,套利是针对期货市场和现货市场相同资产价格之间的不合理关系,以获得无风险利润。价差交易是针对期货市场上不同期货和合同之间不合理的价格关系,并获得差价的利润。套利是在期货市场和现货市场进行交易,而价差交易则在期货市场进行。

股指期货投资存在哪些风险?应该怎么看待?

资金杠杆在近期悄然恢复,股指期货和两只融资基金本身都是积极分子,但现在的情况完全不同,虽然股指期货已经解除了几次,但仍然有很多限制,包括这种放松,仍然很难带来很大变化;然而,两只融资基金仍在以同样的方式上升,接近敏感的万亿元水平,甚至场外配置也悄然上升。因为基金的杠杆有助于涨跌,加快热点转换的作用,今天对此做一梳理。

更有趣的是,中国证券500指数的保证金没有进行调整,这表明市场的内部稳定性仍需加强和改善。毕竟,2015年股指期货市场最严重的问题也是中国证券交易所。不正常交易者数量的公布没有被调整,表明对投机要求的限制没有改变。值得注意的是,此前对市场的影响很小,这一次只能缩小,没有所谓的A股牛市,所以股指期货不需要限制等等。

一种是股市的系统性风险,即所有或大多数股票价格波动的风险;

另一种是个股风险,又称为非系统性风险。

通过投资组合,即在购买各种不同风险的股票的同时,我们可以避免非系统性风险,但不能有效地避免整个股票市场下跌所造成的系统性风险。

20世纪70年代以来,西方国家股票市场的波动性越来越大,投资者规避股票市场体系风险的要求也越来越迫切。人们开始尝试将股指转化为可交易的期货合约,并利用它对所有股票进行套期保值,以规避系统风险,因此股指期货应运而生。

根据股票指数和股票价格变动的相同趋势,利用股指期货进行套期保值的原则是在股票市场和股指期货市场进行反向操作,以抵消股票价格变动的风险。